经常有朋友问,“为什么大盘快速上涨的时候,有的资金不涨不跌?”事实上,基金有很多不同的风格,所以当市场上涨时,你的基金可能不会上涨。今天我就告诉大家一些确定基金风格的技巧。
说到基金投资,我们经常听到市场型、投资型这些词,但根据投资风格,基金也可以分为三种类型:“平衡型”、“价值型”和“生长。\’\’三种风格已经被定义,但它们如何影响基金投资?
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基金风格分为三种类型:价值型、平衡型、平衡型。
1.成长基金
成长型基金一般是指主要投资于成长型股票的基金。
但很多成长股正处于成长期,盈利和利润都不是很稳定,股价往往会因为盈利和发展不及预期而大幅波动,风险较高。属于高收益的投资类型,其对应的成长基金也是风险与回报预期较高的基金。
例如,交通银行阿尔法虽然明显是成长型基金,但在2017年投资酒精饮料等价值型基金时,回报率仅为13%,但2019年回报率高达52%。如下所示
2、价值基金
价值基金是以追求中长期稳定收益为基本目的的基金,主要投资于大型蓝筹股、公司债、国债等收益稳定的证券。我们将更加注重风险管理,追求资产增值稳定。
价值基金遵循的投资理念一般是价值投资、长期投资。长期持有成熟公司股票,业务模式稳定,现金流充足,股息收益率高。这类股票一般具有稳定的市盈率和市净率区间,波动较小,韧性较强,中长期收益率相对较好。
这类基金的典型例子是东方红沪港深混合基金,2017年回报率达到66%,而沪深300回报率仅为20.30%,2019年更是损失了一半。回来好多了。成长型比较好,回报率只有51% 好的成长型,回报率在60%左右,所以在2019年是无法打败成长型的。
3. 平衡型基金
简单来说,它是一种通过动态调整股票、债券等资产来降低基金收益和风险波动的基金。这是从资产配置的角度来看的。还有一种投资风格,旨在通过同时投资价值股、成长股以及多个行业的股票来达到适度的风险水平。
比如杨浩旗下交通银行的新活力就是平衡型基金,2017年和2019年的表现都非常出色。
为什么我们要把价值和增长结合起来?
通过合理配置不同风格的基金,避免单一的投资组合,投资者可以在多种市场环境中享受回报。对于个人投资者来说,通过构建价值基金和成长基金相结合的投资组合,无论哪种风格表现更好,不同风格基金的市场走势都可以在投资组合内得到一定程度的共享。考虑到国内成长基金的优异表现,我们可以适当增加其配置权重。
比如,2019年有增长风格优势,2017年有价值风格优势,但谁也无法预测这些风格是否会突然转变。将所有鸡蛋放入一个篮子中。
如何区分基金风格
1 将基金当日涨跌幅与沪深300指数、创业板指数、小企业指数进行比较,确定基金的总体风格。这就是基金的风格。当前的投资组合。如果一只基金的业绩表现接近创业板指数或中小盘指数,那么它的风格很可能更偏向成长型。
如果一只基金的表现接近沪深300指数,那么它的风格可能更偏向于价值导向。对于某些操作,最好选择沪深300指数、创业板指数、中小板指数走势分化较大的交易日进行比较。
2 分析判断基金经理过往表现、面试等。通常,优秀基金经理的风格是非常明显的,比如东方红沪港深林鹏的面试内容。
林鹏的价值投资与其他基金经理有些不同。他将估值视为价值投资的关键原则。林鹏指出,价值投资很重要的一点就是低价买入,巧妙发现当前市场被低估的优质公司。
此外,为了践行价值投资理念,林鹏先生还制定了一套选择投资标的的标准。简单总结一下,林鹏指出,“幸运的行业+有实力的企业+合适的价格+合理的预期”。投资的本质是自下而上关注公司本身,着力提高公司的核心竞争力,稳定行业地位。
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