青岛创投机构，青岛的独角兽企业

来源：China-Venture（ID：China-Venture） 作者：杨博宇

今年4月，胡润研究院公布了《2024年全球独角兽榜》，其中包括青岛市6家企业（歌尔微电子、能链集团、卡奥斯、特来电、日利顺、中嘉特电气）。这六家公司提供了看待青岛的多个视角。

例如，这些是从事先进制造或服务于先进制造的公司。歌尔是一家生产MEMS器件的半导体公司。能链集团、泰电电业、中盖电气是能源电力行业的连锁企业。卡奥斯和日利顺都是生产性服务公司，前者从事工业互联网，后者从事物流供应链。

又如，这六家企业中有一半以上是由传统制造业巨头创办的。歌尔是歌尔集团创立的，卡奥斯和日日顺是海尔集团创立的。

关于时间的另一件事：

尽管各公司成立时间有所不同，但从2023年开始，大多数公司明显加快了融资步伐。

歌尔计划2023年完成来自9家机构超21亿元的战略融资。自2023年以来，Chaos已完成五轮融资，投资方近30人。特来电将从2023年起加速融资，两年内完成三轮，总投资约20亿，来自19家机构。此外，这同样适用于中国/加拿大动力/能源链集团。

这些观点在我们与青岛投资者的交流中得到了印证。

他们表示，青岛不仅是中国的“先进制造之都”，而且升级为“新的高质量生产力”。特别是2023年以后，青岛创投将呈现“百花齐放、满园春意”的景观，焕然一新。 “想要了解青岛，最好从以上三个方面来看。”

“先进制造业的自然资本”

在这种情况下，让我们从制造开始。

如果你是了解青岛的朋友，你可能不知道青岛悠久的制造业历史。

早在东汉末年，建安七子之一的徐迁在《:010》中就记载了当时青岛（胶州东岸）“重工业”的繁荣。 30000，肌肤如白雪般亮丽，E-E如风景般美丽。 ”

清末，德国人在青岛建立了大规模工业，修建了胶济铁路、青岛港、机车厂、啤酒厂，使青岛成为中国第一个开始工业化的城市。到1936年，青岛的工商业已走在全国前列，其纺织业与上海、天津并称为“上青天”。

新中国成立后，早年积累的工业基础得到进一步发展。改革开放以来，青岛已形成了纺织、轻工、机械、化工等141个子行业的门类齐全的工业体系。

自1986年成为国家计划单列市以来，近10年来工业总产值年均增长19.2%。

目前，青岛已拥有全国最齐全的工业体系，涵盖41个主要工业门类中的39个。而且，与内陆工业城市相比，青岛港在推动企业全球化方面也具有得天独厚的优势。因此，海尔、海信等全球消费电子巨头在青岛崛起也就不足为奇了。

“青岛是中国天然的先进制造之都，”景明资本董事长刘翔告诉我。

景明资本是一家深耕先进制造领域的青岛投资机构。他表示，青岛市正在确定景明市的产业基因。 “比如我们的团队成员分为两类，一类是证券、投行从业人员，多年从事制造企业上市工作。第二类是海信、海尔、中国等，他们来自于各大制造企业的工程师。作为科学院和国内科研机构，“也就是说，在他眼里，高端制造和青岛的发展始终是相辅相成的。”

纵观近年来青岛企业的融资情况，也正是如此。

据中投旗下智能招商招聘系统显示，

2023年，根据青岛市专业机构投资额产业分布（国际产业包括传统制造业和先进制造业），制造业排名第一，占比69.75%。进一步展望，2023年至2023年，制造业占比将达到48.05%，信息技术占比将达到40.7%。这两个数据都反映了青岛的产业基础和风险投资偏好。

这与文章开头提到的青岛独角兽的案例相对应。青岛的6家独角兽企业要么是半导体、新能源领域的先进制造企业，要么是工业互联网、能源数字化领域的生产服务企业。也就是说，青岛的明星项目都是围绕展示产业背景的先进制造产业链展开的。

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产业巨头：既孵化项目又提供资金

另一方面，“青岛创业生态系统的一个典型特征是，相当数量的初创企业是由产业巨头培育出来的。”

大陈财智执行董事程文川表示：“这种情况在山东和青岛都比较明显。对比青岛和北京，北京比其他城市拥有更多的大学和创业项目。青岛是一个大型企业集团，也是资本中心再者，这些传统制造业巨头本身就有转型升级的需求，“我们内部创业、内部发展非常积极。”

以混沌为例。 2023年，海尔投资的卡奥斯成立，主要为绿色企业提供供应链、设施管理、智能化改造等服务。旨在推进海尔工业互联网战略，赋能中小企业，助力企业转型升级。

经海尔批准，目前Chaos的一级市场融资非常成功，完成了5笔融资，估值约170亿。 2023年3月，Chaos完成9.5亿元A轮融资，这是当时青岛最大的A轮融资。其背后的投资方也极具影响力，包括国家研究基金、招商济源资本、赛富基金、同庄伟业等知名机构。

类似混沌的案例不胜枚举。青岛当地媒体曾做过统计。

青岛190家民营标杆企业中，混沌等13家海尔企业上榜，其中包括雷神科技、科子智能、海尔生物等成功进军资本市场。

此外，海信集团、中车四方、瑞源控股、标准集团等行业组织也纷纷“扩支”。

中车四方的明星项目思锐智能是一家半导体前端工艺装备开发公司。今年2月，获得海松资本、上汽投资、尚奇资本、招商创投、青创创投等14家机构跟投。芯芯微由海信于2023年创立，是一家智能电视SoC芯片和AI芯片研发公司，已获得汇川投资、国方创新、联合资本等机构三笔注资。

值得一提的是

产业巨头不仅孵化项目，还提供资金。

2015年，海尔集团牵头成立海尔资本，主要专注于智能科技、医疗健康等领域的产业投资。

海尔资本负责人牛腾龙表示，海尔资本重点投资硬科技，包括半导体、新材料、智能制造、医疗科技、医疗服务、医疗器械等细分行业。 “我们以资本为主体，借助海尔的产业和生态资源，连接项目、上下游产业、政府、LP等生态资源，打造共赢的产业和生态投资合资企业打造创意平台。”将资本从青岛转移到全国，已成长为管理规模超过300亿的知名CVC，投资优质项目130余个。全国。

除海尔外，近两年产业资本撤离步伐明显加快。

歌尔在青岛设立青岛同格创业投资有限公司。 2023年8月，通格创投联合米哈游、三七互娱等公司推出5.55亿美元风险投资基金。近日，正式解除与海信集团的关系，成立CVC益阳投资，并开始设立10亿元股权投资基金。此外，澳柯玛、白洋药业等青岛企业也进行了直接投资或作为LP参与一级市场投资。

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拐点2023：青岛投资成为国家战略投资

那么青岛的创投生态圈是如何发展起来的呢？

也许令很多人惊讶的是，青岛早在1995年就已经成立了科技创业发展中心，是当时全国最早开展创业投资的城市之一。五年后，青岛市追加投资1亿元，成立了中国首批国有投资企业之一的青岛科技创业投资有限公司（以下简称“青岛科投”）。

青岛机构投资的第一单IPO就是来自该机构。

2006年12月，青岛科投投资的蜡烛生产企业青岛金旺在深圳证券交易所成功上市，上市当天，青岛科投此前的投资金额跃升至1亿元。这对于当时刚刚起步的青岛创投生态系统来说，无疑是一个里程碑。

然而，此时的青岛创投仍处于碎片化状态。

2010年，青岛市才设立了首个5亿元的市级引导基金，开始系统化投资。

文章开头提到的六家独角兽公司的成立表明，我们要等五年后全国范围内的“大众创业、万众创新”才能感受到风险投资的“水温”。时间大致分布在2014年至2023年。这是青岛的第一波创业浪潮。

快进到2023 年，还有一个重要的点。

今年的标志性事件是首届“世界（青岛）创业投资大会”在青岛召开。据官方报道，“会议注册人数超过5000人，出席人数超过3000人，会议评论人数超过1000人”。

随后，青岛市出台了《青岛市创业投资十条规定》，提出了最宽松的创业投资扶持规定。

例如，青岛市主动将市引导基金投资回报率从2倍下调至1.1倍。如今，这似乎是一种趋势，也是理所当然的，但在当时，它被称为该国最宽松（或者说，如果你看的话，最“激进”）的投资回报标准，并让全国兴奋不已。风险投资界的影响力不小。

因此，2023年可以说是青岛争顶、积极参与比赛的转折点。

“激进”二字体现了青岛变革的迫切需要。

各以传统制造业为主的城市都面临着向高端化、智能化、绿色化的产业升级。青岛是发展最快的城市之一。 “传统白色家电已经不再是先进制造了。（当时）我们发现一些高端芯片等上游环节国产化率很低，有陷入困境的风险。”

在2023年创业投资大会上，青岛市领导也坦言，青岛资源得天独厚，区位优势优越，交通便利，产业基础雄厚，有国内外知名的城市品牌，是一座富裕的城市。中国北方的人文和发展是一座有吸引力的城市，但发展质量水平与这座城市所拥有的资源不相称。

如果再拉远一点，看青岛以外的地方，青岛不仅包括山东省的青岛，还包括中国北方的青岛。为此，青岛提出了2023年新城市战略。是“一带一路”新亚欧大陆桥经济走廊重要节点城市和海上合作战略支点“双定位”城市。

也就是说，从某种意义上来说，

青岛的兴衰代表着北方的兴衰。

这体现了青岛“投资青岛就是投资国家战略”的口号。

实现这些战略目标，当然要依靠创新。 “真正的人才不会满足于青岛给他们一个海景房，只看海。他们需要的是创业、实现自己创新的价值，是能够帮助他们实现的资本力量。”他们的目标。” ”

所以，

产业发展的独特需求、城市战略的重大升级以及2023年科创委的成立时机，都促成了青岛2023年以来的快速发展。

截至2023年底，青岛市共有私募基金管理人271家，注册私募基金614只，基金总规模564亿元。到2023年底，青岛将拥有私募基金管理人375家，注册私募基金2535只，管理基金规模1964亿元。青岛私募股权基金和管理公司增速连续五年高于全国平均水平，保持全国领先增长态势之一。

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国家资产管理创新

上述数据显示，青岛创投从2023年开始呈现爆发式增长。

毫无疑问，主要推动力是青岛的国有资产。

如上所述，青岛市于2010年设立了城市引导基金。它是青岛风险投资领域的主要参与者。 2023年起，地方政府引导基金将进行重大升级，其他全国性LP也将从幕后走向舞台中央。

2023年，青岛引导基金联合青岛城投、青岛国信、山东新动能资本等国有机构开始设立青岛市科技创新基金，初始规模120亿元。 （总额500亿）这是当时山东省首个此类基金中规模最大的母基金之一，致力于培育特色创新、成果转化和高端技术产业化。重点放在项目上。在青岛。

此次科技创新母基金的设立，改变了青岛创投格局。

截至2023年7月，科创基金已设立子基金和直投项目70余个，总规模超200亿元，并成功引进梅花创投等多家龙头企业。资本、元和源、同创伟业、中金资本等风险投资机构。

科技创新基金中的基金成立两年后，青岛引导基金重组为青岛创新投资有限公司，业务范围由原来的政府引导基金管理逐步拓展为“基金+基金”。塔。 “直投”投资平台公司。

数据显示，截至2023年底，青岛引导基金共设立股权基金141只，总规模超过1400亿元，完成1300多个项目的股权投资。 510亿元。其中，青岛市直接投资项目近500个，投资金额221亿元，已有71个直接投资项目IPO挂牌。

另外还有市引导基金和科技创新基金。

青岛的国企改革也促进了国有LP的发展。

2023年，国资委正式启动第二轮国资国企综合改革试点。继第一波上海、深圳之后，青岛也是新的试点城市之一（沉阳、杭州、西安也已获批）。

批复前夕，青岛市批准青岛城投集团、青岛华通集团、青岛西海岸发展集团、青岛国家投资公司四家企业牵头启动国有资本投资改革试点。管理公司。

此后四年，以上述四家公司为代表的青岛市国有资产在一二级市场上出现频繁且明显的变动。据统计，青岛国资已收购二级市场上市公司14家。五一刚过，青岛国资就开始收购瑞联新材（688550）和科林电气（603050）。

同样在二级市场上，上述国有企业也是LP供应的主要来源。例如：

青岛国投、海发集团、青岛国信集团、财通集团等与中国国信控股合作设立100亿的国盛商改（青岛）产业投资基金有限合伙公司（有限合伙）。

青岛华通集团与福兴福庄合作设立10亿元产业投资基金。

青岛海博产业投资、青岛引导基金等与华人文化资本合作设立总规模30亿的集成电路产业基金。

如果2023年之前全市引导资金“未缴”，目前由市、区两级国有资产构成的LP生态圈堪称“春天的花园”。

当然，国有资产的投资目标最终要体现在城市的科技创新企业和产业生态系统中。

数据显示，截至2023年底，青岛市共有上市公司39家，到2023年底这一数字增至67家。科技创新企业也大幅增长，预计到2023年底科技型中小企业数量将突破9000家，同比增长33%，位居全省第一。获证企业总数约8000家，比上年增长20%。

从产业生态来看，青岛正逐步从传统制造业向以电子信息、先进制造、生物医药等为基础的新兴产业体系转型。青岛轨道交通装备、节能环保两个产业集群入选首批国家战略性新兴产业集群，工业互联网、集成电路两个产业集群入选山东省战略性新兴产业集群。

青岛市提出到2023年建设全球创业投资中心，推动青岛创新发展。五年过去了，这座年轻人和制造业的城市无疑正乘风破浪走向“新”。

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