ea888正时链条，战略新兴产业目录2024

文| 姜海波出品| Tong PANews

自去年3月以来，ETH从80多美元的低点持续上涨，今年2月突破2000美元，创下历史新高。 ETH的崛起与DeFi带来的生态繁荣密不可分。但也带来了交易费用增加、网络拥堵等问题。这迫使一些用户将注意力转移到其他公链上。本月，投资者对DeFi 项目的关注主要集中在其他公链上，以太坊竞争激烈的生态中涌现出不少表现强劲的DeFi 项目。

新兴公链DeFi 活跃

由于以太坊网络是可配置的，因此网络使用量并不是在每次启动新应用程序时简单地添加。例如，Uniswap 和Sushiswap，许多ERC20 代币同时在这两个最大的去中心化交易所上市，如果价格略有不同，套利机器人就会在两者之间进行操作。以太坊上运行的各种去中心化交易所也大大增加了套利机会。

自去年6 月DeFi 快速发展以来，平均Gas 价格从30 Gwei 上涨至9 月的数百Gwei，并于9 月17 日Uniswap 上线时达到538 Gwei。近期平均Gas 价格接近200Gwei，目前ETH 的价格比之前高出数倍。高昂的交易成本让很多人望而却步。

很多公链，特别是有金融和用户支持的中心化交易所公链，比如币安智能链BSC、火币Heco、Solana等都是FTX交易所支持的，都抓住了这个机会，这个月我们取得了非常好的成绩。

从市值来看，ETH的市值远高于其他以其应用而闻名的公链。表现最好的BNB在Coinbase上市利好消息的支撑下一度升至340美元，HT突破26美元，SOL最高突破18美元。目前，BNB市值为382亿美元，超过ETH市值的20%，SOL市值也进入前20名。

PancakeSwap和Venus分别是BSC上最大的去中心化交易所和抵押贷款协议，其平台币CAKE和XVS也跻身2月份最热门资产之列。目前，双方持有资产超过30亿美元。 Maker 是以太坊上锁定资金最多的公司，但其锁定资金仅为61 亿美元。币安交易所还为币安生态系统中的PancakeSwap等项目提供了强有力的支持，包括新货币的挖掘和其他活动。与以太坊相比，BSC 上的项目已经具有相当的竞争力。

Heco最大的项目是中心化交易所MDEX，上线仅一个多月，目前已融资20亿美元。相比其他去中心化交易所，MDEX 的交易量数据表现出色，过去24 小时的交易量为47.5 亿美元，而Uniswap 过去24 小时的交易量仅为87.5 亿美元，为4000 万美元。矿。 MDEX交易的佣金率为0.3%，与Uniswap相同，但不分配给相应的流动性提供者，而是用于回购、取消以及对董事会质押者的补偿。请注意，Heco 上的DeFi 项目仍处于早期阶段。一旦HashBridge上线，它可能会在短期内让你的利润增加数百倍，但也可能迅速下降90%。甚至存在项目利用预留漏洞铸币的情况。

Solana 的自动化做市商和流动性提供商Raydium 在2 月底推出了治理代币RAY，并开始使用USDT/USDC/SRM 进行流动性挖矿。 Raydium 还使用定体积公式K=Y*X，但提供了优化的解决方案。通过与Serum的借贷功能结合，Raydium有潜力实现保证金交易功能。 RAY自发布以来也增长了数十倍。

以太坊项目的新进展

尽管以太坊有各种各样的竞争对手，但毫无疑问，以太坊仍然是最安全的公链之一，并且更适合大资金。与此同时，以太坊上各种新的应用也不断涌现。

PoolTogether将用户投资的本金投资于Compound等协议中以产生利息，最终作为奖金分配给幸运的获胜者，而没有获胜的用户也可以拿回本金。 PoolTogether 最初得到了MakerDAO 基金会的支持，并获得了Coinbase USDC Bootstrap 基金赞助的100,000 USDC。自2023 年以来，已有数以万计的地址在使用该协议，这些用户还收到了POOL 代币的空投。

Alchemix旨在解决质押资产的流动性问题，允许平台上的合成资产通过质押资产借出。例如，质押DAI 可以让您借出稳定币alUSD，而DAI 在Yearn 等协议中产生收入，让您随着时间的推移可以借出更多的alUSD，偿还债务并收回本金，它还可以用于： Alchemix流动性挖矿上线24小时内，alUSD的流通量可达5000万枚，稳定币挖矿年收益率可达400%。未来将通过投票提高系统中的alUSD限额。

Mask Network将于本月通过ITO发行平台币MASK，成功购买的用户也能获得数十倍的收益。 Mask Network是Web 2.0和Web 3.0之间的桥梁，允许现有的Twitter、Facebook和其他用户直接参与DeFi。 Mask Network可以称为基础设施，但它在DeFi中也发挥着重要作用，例如Mask Network可以用来完成Twitter上的数字货币交易，实现去中心化交易所可以做的功能。

我们来仔细看看DeFi 中的各项数据。

总锁仓量增加35.5%

以太坊上的各种DeFi 数据仍在不断增加。截至2月底，以太坊锁仓总额为546亿美元，较1月底增加143亿美元，增幅35.5%。锁仓最多的协议是Maker、Compound 和Uniswap，锁仓资金分别为62 亿美元、51 亿美元和43 亿美元。本月，MakerDAO 通过执行投票增加了Uniswap WBTC/DAI 和AAVE/ETH LP 代币作为DAI 抵押品，进一步丰富了抵押资产类型。

去中心化交易所日交易量创历史新高

以太坊去中心化交易所的日交易量今年整体呈增长趋势，本月也创下了日交易量新高。截至2月底，去中心化交易所日交易量为28亿美元，环比增长55%。 2月23日，DEX整体交易量达到45.8亿美元，较去年10月高点33亿美元增长38.8%。这个数据的出现在去年显得很突然，但现在这个交易量已经成为常态。

抵押贷款：Aave 锁仓表现优于Compound 和Venus

借款总额环比增加86%，达到94 亿美元。 Compound平台的贷款额也超过40亿美元，占比43%。币安智能链的Venus 在借贷量方面也优于Aave v1 和v2 版本，将其借贷量份额从3% 提高到20%。

稳定币：BUSD和DAI首次突破20亿

截至2月底，以太坊稳定币发行量也增至364亿美元，较1月底增长36.8%。其中，USDT占比54.95%，以太坊链上USDT发行量首次突破200亿。在币安的支持下，BUSD和DAI的发行量也首次突破20亿份，位居第二，仅次于USDT和USDC。

BTC主力币整体稳定，HBTC排名第二

截至2月底，BTC锚定币发行数量也达到17.3万枚，较1月底增长6.4%。 1月份，霍比特币在火币的支持下大量发行，发行量升至第二位，但本月BTC锚定币发行量没有大的变化。

衍生品

衍生品一直是今年的重点竞争领域之一，最大的衍生品平台dYdX今年的锁仓量和交易量较往年都有大幅增长。截至2月底，dYdX锁仓规模达2.5亿美元，较1月增长56%。这可能是因为dYdX 正在寻求发行自己的治理代币，并且合约中存储的资金可用于借贷。

目前，dYdX的永续合约正在从Layer 1过渡到Layer 2，未来计划使用零知识证明研发组织StarkWare的Layer 2解决方案。 dYdX 目前正在接受Alpha 内部测试资格申请。您只有注册后才能使用您的电子邮件地址和钱包地址。

合成资产：Synthetix 推出合成股票

最近表现优于大盘的合成资产项目Synthetix在米勒的压力下正在逐步开放合成股票。 Synthetix还在推出Optimism的第二层解决方案，第二层项目很可能在今年或不久的将来爆发。

总结

DeFi 让以太坊生态系统更加繁荣，但不断上涨的Gas 费用迫使一些用户转向其他网络。近年来，BSC、Heco、Solana、Avalanche等公链生态系统正在快速发展。由于以太坊仍然是最安全的公链之一，因此总会找到使用场景，而DeFi 创新都集中在以太坊上。目前其他公链的发展并不影响以太坊，因为应用场景不同。

不过，虽然以太坊也通过各种Layer 2 增强技术暂时解决了拥堵问题，但高Gas 费影响DeFi 体验的情况可能不会持续太久。 Vitalik最近也在社区表示，首批支持EVM（以太坊虚拟机）的rollups可能会在3月份上线，一旦上线，交易费用将降低99%。同时，维塔利克还表示，乐观和谨慎处于主导地位。 Layer 2 DeFi 可能成为下一个市场热点。