10月25日,瑞源基金产品公布第三季度财务业绩。
2023年第三季度,瑞源基金两位基金经理傅鹏博先生和赵峰先生再次减持中国移动(00941.HK)。值得注意的是,中国移动连续几个季度位居傅鹏博和赵峰管理的十大基金产品榜首。
与此同时,两位基金经理逆势大幅加仓IT行业个股。其中,傅鹏博逆势加仓硅芯片龙头TCL中环(002129.SZ)。与此同时,赵峰增持了腾讯控股。
从产品表现来看,付鹏博先生和朱林先生共同管理的瑞源成长价值混合基金和赵峰先生管理的瑞源平衡价值三年期混合基金业绩再次对标同业。期间。
考虑到长期增长潜力,赵峰认为,中国权益类资产的估值水平已经相当有吸引力。国内外积极因素持续增多。同时,赵峰表示,经济和市场最困难的时期已经过去,信心的恢复仍需要数据支撑和时间消化。
逆势而上,硅晶圆龙头TCL Central地位进一步提升
截至二季度末,瑞源成长价值混合型基金资产净值233.77亿元,较二季度的254.29亿元减少20.52亿元,降幅8.07%。
仓位方面,截至2023年三季度末,瑞源成长价值混合基金股权仓位为91.20%,较二季度末下降0.95个点,但仍保持较高水平。位置操作。持有量最高的前10只股票合计占基金资产净值的53.16%,与上季度股票持有集中度基本持平。
具体来看,瑞源成长价值混合基金前10只个股分别为中国移动、宁德时代(300750.SZ)、通威控股(600438.SH)、三安光电(600438.SH)、TCL中环、立讯精密(002475.SZ) 。东方雨虹(002271.SZ)、广汇能源(600256.SH)、万华化学(600309.SH)、中国生物科技(300298.SZ)。
其中,瑞源成长价值混合基金逆势增持硅片巨头——TCL中环,三季度TCL中环也大涨118.72%。瑞源成长价值第三季度投资最多。
同时,本报记者查阅该基金此前披露的前10名个股数据发现,TCL中环首次纳入瑞源成长价值混合基金前10名个股。相比Q2,TCL中环从第19大持股跃升至第5大持股,占基金资产净值的5.16%。
瑞源成长价值混合基金十大持仓,来源:澎湃新闻记者根据Wind数据整理
此外,瑞源成长价值混合基金一季度也小幅增持通威股票,从最初的第四大持仓跃升至第三大持仓,占我做的基金资产净值的6.15%。三诺生物新进十大龙头股。
三季度末中国移动仍为基金第一大持股,但持股数量较二季度末减少7.53%,占基金资产净值的9.73%,接近最高配置它成为标准。此外,基金管理人还减持了宁德时代、三安光电、立讯精密、东方雨虹、广汇能源、万华化学等。新聚邦(300037.SZ)、金博股份(688598.SH)退出十大重磅股。
从产品业绩来看,截至三季度末,瑞源成长价值混合A基金份额净值为1.2914元,该类基金三季度净值增长率为-6.74%。同期基准收益率为-3.81%,截至三季度末,瑞源成长价值混合C基金股价净值增长率为1.2683元。第三季度回报率为-6.83%,而同期基准回报率为-3.81%。瑞源成长价值混合基金同期表现再次逊于业绩比较基准。
在三季报中,傅鹏博先生和朱林先生表示,三季度相比年中,基于公司基本面展望和估值评估的前10名控股公司和基金的投资组合仓位数量说已经改变了。电信运营商的表现相对较好,仍然是最大的参与者。稳定的商业模式以及股息和估值优势帮助公司经受住了过去两年的跌宕起伏。另外,煤炭资源股反弹,新能源、太阳能发电相关公司大幅调整。但个股逆势上涨,其他电子材料股、化工材料股持仓也有所增加。 ”
展望四季度,付鹏博、朱琳认为,海外加息可能达到峰值,三季度国内利润可能处于底部阶段,下半年流动性等利好因素有望显现。说会增加。以及上市公司的利润。
“对于太阳能和新能源领域,我们根据之前研究积累的经验,在股票上增加了布局。这个领域的技术在不断迭代,行业正在快速成长。”回调较多的股票下半年可能会增长,我们预计下半年它们会突破底部,为投资组合带来收益,其中还包括消费服务和精密制造公司的仓位。”朱琳指出。
同时,付鹏博和朱琳表示,他们将关注与资本投资趋势相反的公司,并评估投资项目的未来利润和资产负债表的变化。我们还认为,三季报财务数据已经触底、基本面正在改善的公司值得关注。
中国移动连续九个季度位居十大大盘股第一。
瑞源基金另一明星基金经理赵峰管理的瑞源平衡价值于2023年三季度恢复股权仓位,三季度末股权仓位为90.10%。较2023年第二季度增长4.96点,重回较高位置。
截至三季度末,瑞源平衡值三年期基金资产净值135.74亿元,较二季度的149.2亿元减少13.46亿元,降幅9.02%。
具体来看,瑞源平衡价值基金近三年持股前十名分别是中国移动、宁德时代、腾讯控股(00700.HK)、思源电气(002028.SZ)、万华化学、三诺生物、东博宏、伟明环境。保护(603568.SH)、中华酱啤酒(00291.HK)、碧桂园服务(06098.HK)。其中,持有比例最高的前10只股票占基金资产净值的53.21%。
瑞源平衡价值连续三年保持基金前10名股票。资料来源:澎湃新闻记者根据Wind数据整理。
增持方面,瑞源均衡价值一季度连续三年增持腾讯控股、华润啤酒,环比增持31.49%、19.29%,还有宁德时代、思源动力。三诺生物和伟明环保三季度持仓,但持股数量未变。
减持方面,赵峰三季度减持了中国移动、万华化学、东方雨虹、碧桂园服务等。其中,碧桂园服务降仓力度最大,持仓数量环比下降17.25%,从最初的第8位下降至第10位。
中国移动也是该基金的第一大持股,但赵峰最新持股较上一季度减少12.43%,占该基金资产净值的9.91%。值得注意的是,澎湃新闻记者在回顾该基金过往披露的前十大持仓数据时发现,赵峰自2023年三季度开始增持中国移动,但发现案例数量减少或减少。仍处于下降状态。排名没有变化,但与此同时,中国移动连续九个季度位居前十个股榜首。
业绩方面,截至三季度末,瑞源平衡价值三年混合A基金份额净值为1.2188元,三季度基金份额净值涨幅为-5.28% 。同期基准收益率为-3.62%,截至三季度末,瑞源平衡型混合型C基金份额三年持有净值增幅为1.2057元。该类基金第三季度占比为-5.35%,而同期基准收益率为-3.62%。
赵峰在三季报中表示,虽然今年业绩最稳定的公司是那些业务模式稳定、估值较低、股息较高的公司,但不少估值相对较高的成长股表示面临较大压力。另一方面,由于经济增速放缓和产业成熟,成长型行业企业利润持续不及预期,未来经济增长的不确定性也导致当前与传统行业的比例发生重大变化。和未来。投资者往往更喜欢“一只鸟”而不是“两只鸟”。
考虑到长期增长潜力,赵峰认为,中国权益类资产的估值水平已经相当有吸引力。国内外积极因素持续增多。 7月份的政治局会议提出,要通过更加积极的宏观经济政策,扩大内需、提振信心、防范风险,推动经济持续向好,提高增长和社会信任。另一方面,随着中美高层交往增多,两国关系趋于缓和,国内外投资者对竞争和冲突的担忧可能会得到一定程度的缓解。
赵先生总结道,经济和市场最困难的时期已经过去,信心的恢复还需要数据支撑和时间消化,我们做了一些调整,增加了股票仓位,在增加的同时保持了基本面的周期性品种。我们持有的几家业务模式稳定、估值较低、现金流强劲的大公司,有能力产生自由现金流的伟大的、被低估的公司也有能力渡过周期,在这个过程中变得更强,并为公司带来理想的回报。投资者将会产生。”
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