最近美国硅谷银行以光速倒闭,让人感觉自己正在见证下一个雷曼兄弟。 2008年的金融危机还会重演吗?
先说结论吧,硅谷银行事件和雷曼兄弟事件是可以预见的,对我们来说甚至不是一件好事。
2008年危机的本质是信贷标准放宽,让很多买不起房的人参与购房,而需要保险来保障这些还款风险高、信用差的资产。雇用。系统被重新设计,一系列金融衍生品的销售开始。
只要房价继续上涨,新的人口就会不断涌入,短期内就会人人幸福、富裕起来。
这个模型的基础是一堆沙子和碎石,连水泥都没有,如果被冲走,就会倒塌,影响整个利润链。
最近硅谷银行的破产是另一个问题。对于像Silicon 这样的前20 家银行来说,美国十多年来一直处于低利率环境。山谷银行每年吸收存款成本仅为10万元。
他们的客户主要是高科技公司和一些亏损的初创公司,也正是这样的环境,让美国很多新兴科技公司在大规模、低成本的支持下得以快速成长。融资。
一旦有了赚钱的能力,暂时拿不到的钱就会存入硅谷银行,让银行持有更多的可贷资产,银行在存贷款过程中就能稳定的享受到。它。贷款利差。
硅谷银行用存款筹集的资金购买美国国债期货,以实现资本增值,赚取更高的利润,因为大多数时候都是降息周期,美国国债价格波动不大。不进行购买。你可以赚很多钱,但你永远不会拥有它。
没想到美国在2023年开始进入加息周期,如此不顾成本地加息,不仅打乱了原有的商业模式,还让Ta前期赚的钱全部花光了。但同时也承受了很多痛苦。
许多科技公司现在不需要提取那么多现金,因为利率上升增加了融资成本。
于是我制定了理财计划,向其他银行寻求帮助,但当我看到银行要贷款时,我惊慌失措,因为我担心我会损失本金,所以我就把钱提取了,然后银行就破产了。
这背后的本质是硅谷银行误判了市场,没想到美的金融这么快加息,在错误的时间实施了错误的融资计划,而且·都是兄弟造成的。这些性质完全不同,不具备引发金融危机的基础。
这对我们来说可能是一件好事
1、利率上涨步伐可能放缓
该事件导致包括摩根大通、高盛和富国银行等银行在内的KBW 银行指数隔夜暴跌7.7%。
美联储大幅加息开始给银行带来压力。
事件背后的科技公司可能日子并不好过。否则,从去年年底开始,不少科技巨头就开始大规模裁员,股价纷纷下跌。下降仍在继续。
现在美联储面临内部压力,本月会坚持加息50个基点吗?
一旦我们选择加息25%,这意味着加息的步伐将是颠覆性的,或许不再激进,给我们国家和其他经济体一个“喘息”的机会。
在之前的文章《美死穴显现!传美要加息到8%,全球金融市场或进入生死时刻》中,我们说过美国加息将对全球产生五大影响,今年将是“黑天鹅”。
如果美元流动继续受到抑制,将影响全球经济和跨国公司的发展,可能导致新兴国家货币体系崩溃,世界经济将面临重组。
2.美丽在于分心。
硅谷银行只是一个例子,但美国目前面临的流动性危机是实实在在的,3月初,全球最大另类投资机构——黑石持有的5.62亿美元商业房地产抵押债券发行。默认的。
违约前,黑石向其证券化债券持有人提供延期,为他们处置资产和偿还债务赢得时间,但面临流动性问题,没有时间兑现,法院下令确认违约。贷款服务商。
此外,黑石还拥有一个价值710 亿美元的非上市房地产收入信托基金,该信托基金也陷入了困境,目前正在尽一切努力阻止投资者从信托基金中提取资金。
虽然看起来是个特例,但这才是真正的底层资产问题,再加上去年年底瑞信的持续爆发,即使是黑石也不太可能找到足够的现金流来开始运营,如果这不可能的话,市场信心就会受到影响。会迷路。短期内,考虑到目前美国债务水平较高,这可能是压垮他们的最后一根稻草。
市场信心一旦崩溃,就会变得更加难以控制。因为人们根本不会相信你给出的理由,并且会想到声誉和质量不如黑石的公司。
即使正常工作,也可能存在失控风险,必须控制这种风险。
从硅谷银行事件来看,美联储无意提供流动性救助。从这个角度来看,短期风险仍然可控。首先让硅谷银行分散我们的注意力。
3. 它对我们有何影响?
美国在2008年次贷危机后实行了量化宽松,当时并没有造成高通胀,但这次我们陷入通胀危机,是因为放水的方式发生了变化。
这一次,到2023年,美国人平均每月将获得2万元人民币的免费收入,这比大多数人通过工作赚到的钱还要多。我不想活了。
统计数据显示,即使企业提高工资、增加奖金等福利,也无法雇佣更多的人。
人们以不同的方式管理他们收到的钱:有些人直接花掉,有些人投资,有些人购买风险理财,有些人购买虚拟货币,有些人储蓄。
当时,硅谷银行的资产从700亿美元迅速膨胀到2000亿美元以上,其中活期存款占1280亿美元,超过一半,而且大部分应该提取的资金都是在存款时存入的。做过。银行被释放了。
现在M2达到12.9%,即使我们采取宽松的货币政策,强调拉动内需,也是因为我们没有刻意把钱直接给老百姓。
金融风险产生连锁反应,虽然日本出口减少,经济对美国的依赖度下降,但仍有大量外资流入流出,这将对日本资本市场造成一定影响。由于美国国债利率很少超过5%,美国经济“软着陆”已不再可能,但他们还没有放弃。纵观历史,许多危机都是策划和制造的。因为现在正是收获的最好时机。接下来什么行为会升级?
我们的首要任务是大力发展经济、推动科技进步、推动企业快速转型。发展是防范风险、为人们提供可持续收入和手段的最佳途径。刺激消费。
按照目前的战略,经济复苏计划是投资新基建、新能源、扩大内需,为发展转型争取时间,动力不足。高端制造业比重低,增速放缓。
实现中国经济高质量发展,不能仅仅依靠资本带来的短期繁荣,而应该大力培育战略性新兴产业,提高高端制造业比重,打造新的经济增长点。
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